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假期错过的大涨 一天全都涨回来!光伏概念再掀涨停潮

时间:20-10-09 16:58    来源:网易

忍耐了一个假期的光伏板块,在A股开盘后相关概念股一飞冲天。但一份两个月前的公告,实际上已预示着光伏概念尤其光伏玻璃,在第四季度或是A股大热门。

随着光伏玻璃价格的持续上涨、缺口扩大,为保障光伏玻璃稳定供应,A股光伏组件龙头公司隆基股份8月初一口气签订57亿元的采购协议。与此相关的是,光伏玻璃价格自8月初开始已累计涨价50%,这也是节后首日A股光伏玻璃公司的股价强于光伏组件公司的原因。

与此同时,由于光伏玻璃的生产成本中75%来自纯碱、石英砂,且纯碱与石英砂的行业集中度高,对光伏玻璃公司拥有强大的议价权,光伏玻璃的涨价实际上也是纯碱与石英砂的涨价。受光伏玻璃供不应求,A股石英砂龙头——石英股份半年报净利润大增约60%,节后首日股价大涨6%。

节后光伏概念为啥做玻璃的最强?A股长假节后迎来开门红,沪深指数高开,光伏板块一飞冲天。光伏概念节后首日大涨接近6%,盘中接近40只光伏概念股涨停。

券商中国记者注意到,作为A股市值最大的太阳能科技公司,隆基股份自今年年初开始,股价在短短9个多月时间累计上涨超过2.3倍,今日早盘更是高开7%以上,截至收盘大涨接近8%,市值超过3000亿。

隆基股份实际上也是公募基金当前的十大重仓股之一。根据天相投顾统计的2956只积极投资偏股型基金的前十大重仓股,隆基股份位列第六名,仅次于贵州茅台、立讯精密、五粮液、长春高新、恒瑞医药。

隆基股份的核心业务是光伏组件和单晶硅片,作为行业大哥,公司的一举一动能更好的反映出光伏行业某些局部细节的变化。隆基股份8月初发布的了一则公告,为保障光伏玻璃的稳定供应,公司全资子公司隆基乐叶光伏科技有限公司等12家公司,与吴江南玻玻璃有限公司、东莞南玻太阳能玻璃有限公司于7月31日在西安签订了关于光伏玻璃的采购协议。

隆基股份表示,本长单合同定价方式为按月议价,如按照近期光伏玻璃的市场均价测算,预估本合同总金额约57亿元(不含税),占公司2019年度经审计营业成本的约24%。合同的签订符合公司未来生产经营规划,有利于保障公司光伏玻璃供应。

也就是说,隆基股份希望确保光伏玻璃供应稳定,提前签好采购协议。为什么隆基股份在今年8月份要发布这则公告呢?

券商中国记者获悉,自今年8月初开始,光伏玻璃的价格上涨幅度已经达到惊人的50%。在整个光伏概念中,光伏玻璃是表现最强的子行业,光伏玻璃在组件所有成本中占比约为7%左右,且有继续提升的预期。

即便是国庆长假,光伏玻璃的价格上涨也没有停下来。根据PVInfoLink在10月7日发布的最新数据,过去一周,3.2mm镀膜光伏玻璃的均价为37元/m2,最高价达到40元/m2,周涨幅为5.7%;2.0mm镀膜光伏玻璃的均价为28元/m2。

这也导致了光伏玻璃龙头公司节后首日的股价表现,甚至比隆基股份这样的光伏组件公司还要强,光伏玻璃龙头一哥福莱特开盘即为一字板,市值也接近500亿,截止目前,福莱特今年以来的股价上涨也达到1.7倍。

光伏玻璃实际上正面临阶段性的缺口,供不应求。中信证券指出,在2020年第四季度,国内外市场需求复苏共振之下,光伏玻璃行业或将再次面临近15%的供需缺口,有望推动光伏玻璃价格继续提升至27-28元/平米(以3.2mm为例)。2021年,随着新产能投放,行业供需偏紧格局将稳步缓解,但受益于需求加速增长,总体来看竞争格局仍将趋稳,预计届时价格或将再次回落至与2020Q2相当的水平。

“我们认为当前光伏玻璃的供应非常紧张,部分较小的厂商提出更高的报价仍然获得市场订单支持。”招银国际发布的研究报告指出,基于目前的光伏玻璃日熔量,测算目前的光伏玻璃供应对于月等效产能13.4GW以及年化161GW。根据新产能释放规划,4季度并无有效新增产能投放,而最早的有效供应增要到2021年的1月底,且供应增长或比较温和。

石英砂和纯碱公司异动是怎么回事?值得一提的是,在光伏概念股暴涨的同时,A股石英砂和纯碱公司的股价也出现明显的异动。

券商中国记者注意到,光伏玻璃的熔制需要石英砂、纯碱、石灰石、白云石等原材料,同时需要石油类、天然气、电力等燃料,这两项分别占总成本的30~40%,其中纯碱占原材料成本的50%左右,石英砂25%左右。

正因为光伏玻璃需求量大,它已经成为许多原材料上市公司的目标市场,纯碱、石英砂是两个大头。

根据券商分析师的一份报告指出,近几年,我国高成本的纯碱产能不断退出,从2014年的3300万吨减至2016年的2990万吨,纯碱企业盈利水平持续提升,供需处于平衡态势。由于纯碱行业的集中度较高,大型纯碱供应商的话语权较强,这意味着光伏玻璃公司面对纯碱公司的议价能力相对较弱。

也就是说,光伏玻璃的涨价,实际上也是纯碱公司的价格。

券商中国记者注意到,纯碱期货主力合约在8月底一度涨停,而且纯碱公司似乎在控制产量,存在抱团涨价的现象。国家统计局数据显示1-7月份国内纯碱累计产量在1580.2万吨,同比减少2.9%。据生意社监测数据显示,国内纯碱价格上涨。华东9月26日市场均价为1633.33元/吨,9月27日市场均价为1716.67元/吨,价格上涨5%。

在9月底,有投资者向ST双环提问,请问公司纯碱产能多少,近期有涨价吗公司回答表示,“生产能力110万吨/年。与今年上半年均价相比,最近纯碱涨价明显。”

因此,当光伏玻璃价格上涨刺激光伏概念崛起之际,与光伏玻璃密切相关的纯碱上市公司显著获益。山东海化(000822)上涨接近6%、远新能源上涨接近5%、三友化工则在最近四个月累计上涨接近60%。

光伏玻璃的供不应求及其产品的不断涨价,也刺激着石英砂原材料需求的快速提升。

值得关注的是,我国便于开采的优质低铁石英砂矿源较少,主要分布在广东河源、广西、安徽凤阳、海南等地。东方证券指出,未来随着太阳能电池用超白压花玻璃产能的增长,产地分布有限的优质石英砂将成为相对紧缺的资源,优质、稳定的石英砂供应是光伏玻璃企业发展的保障。因此龙头公司早已着手布局石英砂,福莱特早在2011年即在安徽凤阳县锁定了石英岩矿7号矿段的矿砂资源,储量1800万吨,可以保证公司日熔化量2490吨光伏玻璃的石英砂需求约20年,能够稳定为公司供应品质优良、价格低廉的石英砂。另一大巨头信义光能位于广西北海的石英砂矿也将于2020年为公司供货。

也就是说,光伏玻璃正使得石英砂成为稀缺资源,一些光伏玻璃龙头公司甚至开始直接涉足石英砂矿产资源,A股石英砂上市公司的利润增长也体现出行业稀缺性提升的信息。

受光伏概念的刺激,石英股份盘中股价大涨超过6%。2020年半年度报告显示,上半年石英股份实现营业收入3.09亿元,同比增长0.47%;实现归属于上市公司股东的净利润1.21亿元,同比增长59.01%。报告指出,营业收入较上年同期增加145.93万元,同比增长0.47%,主要原因:报告期内石英砂收入较上年同期增加2529.90万元,增长61.94%。